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多因素点燃军工行情 基金经理看好中长期趋势

2019-09-14 点击:1144

最近,军事工业部门强劲增长,许多军事基金引人注目。该基金经理认为,这波浪潮上升的主要原因是军事股票的基本面表现良好,估值较低,还有短期因素,如国庆阅兵。

军事部门正迎来一个强劲的趋势

一些公众投资者认为,从年中报告来看,军事部门的表现更好。富国银行基金数量投资部首席策略师张胜贤表示,此轮军工业崛起的核心原因是军事表现有望在今明两年迎来高增长。特别是,2019年是“十三五”规划最后两年的起点。军方的采购做法将继续进行,预计将迎来新一轮的采购周期。从第一季度预收款分布来看,大多数公司保持增长,预收款企业比例同比增长30%以上,达到27.4%,主要用于军事核心装配和配套单位。与此同时,军工改革继续推进,资产重组再次加速。它在军事工业中发挥了重要的催化剂作用。目前,中央企业的军事资产证券化率普遍较低。

申万灵新基金表示,根据经纪研究统计,共有91家上市公司在165家军工板块上市的A股市场发布了年中报告,净利润同比增长20.58%。军用和民用产品的全部数量以及运营效率的提高是业绩快速增长的主要原因。报告的执行情况是第三季度军事部门的基础,或者将分阶段实现。

除基本面支持外,低估值和短期催化因素也是军事部门反弹的重要原因。

张胜贤认为,经过几年的调整,军队整体估值目前处于历史最低水平,机构配置比例低,投资风险低。随着军事工业的表现持续改善,未来很可能产生预期的不足并吸引资金重新流入。

沉万岭信托基金还表示,从2016年到2018年,中国军工业指数和上证指数的年平均相对收益率均为负值。虽然它在今年上半年出现反弹,但军工行业的相对回报仍处于历史低位。与此同时,国庆70周年将举行盛大的阅兵式。据统计,在2009年和2015年的两次阅兵年中,中国证券交易所军工业指数分别增长了28.5%和29.7%,达到了当地的高位。

据德宝基金报道,8月以来国防工业指数的增长主要是由于国庆节即将到来引起的主题市场浪潮。与此同时,对即将到来的国内航空母舰服务的猜测以及对南北舰船合并的确认也推动了军工行业的发展。

基金经理

中长期看好军工行业市场

自今年以来,一些军工行业指数基金表现良好。自今年以来,中泰证券和航天军工,广发证券军工业ETF,华宝证券军工业ETF,鹏华证券航空航天一体化军工等的回报率已超过30%。积极管理的权益基金具有丰富的军事工业主题,长新国防军工业,博时军工主题等。从那时起,收益也超过了30%。

与此同时,一些基金公司利用行业估值的底部,积极布局军事部门。富国基金最近推出富国银行中国证券军工业领袖ETF,已达78.22亿元,成为最大的军工投资ETF。

总体而言,基金经理对军品库存的中长期趋势更为乐观。他们认为目前的估值仍然处于底部,投资有较好的安全边际,军事行业的表现已被证明是好的和可持续的。

德邦基金表示,“我们将选择具有基本支持的公司,同时也会有更大的想象空间。现实与虚构的结合不仅保证了股价下行空间有限,而且还提供了更大的增长空间。目前,在国庆阅兵的背景下,我们更加看好主机厂和军用电子信息化两个分区的机会。在投资过程中,我们将充分利用军队的弹性参与在市场上市场趋于上升时,如当前的国庆阅兵市场或每年不安分的春季期间,并期望获得更好的回报。

富裕中国证券(China Securities)负责人ETF基金经理王乐乐表示,从长远来看,随着过去一年军事改革的结束,军工业的基本面逐渐恢复和改善。军事工业的价格改革和资产证券化速度都在加快。与此同时,目前军工行业估值处于合理水平,从垂直角度来看仍处于历史最低点。此外,由于其自身的特殊性,一些从军用到民用的产品将因此迎来新的机遇。

德邦基金认为,在中长期内,在国防预算占GDP比重相对恒定的条件下,只有国民经济发展,军事部门的表现才能不断达到新高。 “从这个角度来看,我们对军事部门持乐观态度,并坚信该行业将有良好的投资机会。”

(责任编辑:张明江)

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